通過兩年兩輪收購，永達股份（001239）有望實現對IPO未果標的——江蘇金源高端裝備有限公司(下稱“金源裝備”)的100%控制。
“在2024年收購中，永達股份以現金收購方式先期拿下標的51%股權，此次再擬以發行股份及支付現金的方式拿下剩余49%股權。借助這樣分步走、靈活運用多種支付方式的交易模式，永達股份較為高效地推動了相關收購事宜。”一位資本市場人士向上海證券報記者表示。
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籌劃100%控股IPO未果企業
12月9日，永達股份發布預案稱，上市公司擬按照13.96元/股發行價格，以發行股份及支付現金的方式向葛艷明購買其持有的金源裝備49.00%股權。同時，永達股份擬向不超過35名符合條件的特定投資者發行股份募集配套資金。
本次交易前，永達股份持有金源裝備51.00%的股權；本次交易完成后，金源裝備將成為上市公司的全資子公司。
本次交易項下，業績承諾期為2025年度、2026年度、2027年度和2028年度。交易對方承諾標的公司在業績承諾期內累計實現凈利潤不低于3.3億元(以經上市公司聘請的會計師事務所審計后的扣除非經常性損益后的數據為準)。
目前，本次交易相關的審計、評估等工作尚未完成，相關資產的評估值及交易價格尚未確定。
預案顯示，金源裝備是一家專業從事高速重載齒輪鍛件研發、生產和銷售的高新技術企業，具備大型、異形、高端、大規模金屬鍛件生產能力，主營產品包括高速重載齒輪鍛件、齒輪軸鍛件、齒圈鍛件等自由鍛及模鍛件，其產品作為齒輪箱的核心零部件，廣泛應用于風電、工程機械、軌道交通、海洋工程等行業。
永達股份表示，通過本次交易，上市公司將提高對金源裝備的控制力和權益比例，提升公司持續盈利能力，進一步鞏固上市公司在大型、異形、高端專用設備金屬結構件和鍛件領域的領先地位。
金源裝備曾三次沖擊IPO，結果是“三審三撤”。據查詢，金源裝備于2009年11月申報創業板IPO，并于2010年11月主動撤回了申請材料。2011年5月，金源裝備再次申報中小板IPO，并于2012年3月主動撤回了申請材料。2021年9月，金源裝備又申報了創業板IPO并獲得受理，但于2022年6月最終撤回了申請材料。
分步走，兩年兩輪收購
這是永達股份啟動的對金源裝備的第二輪收購。
2024年9月，永達股份發布公告稱，以6.12億元現金支付的方式，向包括葛艷明、袁志偉、徐濤在內的共9名交易對方購買金源裝備51%股權。
根據當年評估報告，截至2024年5月31日，金源裝備股東全部權益賬面價值為10.73億元，評估價值為12.51億元，增值率為16.56%。
2024年11月初，該筆收購完成，永達股份正式持有金源裝備51%股權。
正是通過該次收購，永達股份推動產品體系從金屬結構件向金屬鍛件橫向延伸，持續豐富產品結構，并進一步深化在風電及工程機械等領域業務布局。
具體來看：一方面，永達股份風電設備產品線從機艙底座、機座、轉子支架、定子支架、鎖定盤等機艙結構件進一步延伸至風電機組關鍵設備齒輪箱的主要零部件齒輪鍛件，打造多元化風電設備產品矩陣；另一方面，上市公司隧道掘進及其配套設備的盾構機盾體、刀盤體、管片機產品和工程機械設備的起重機車架、臂架及副臂、塔機結構件產品也受益于本次重組的產品協同效應，與金源裝備應用于挖掘機、起重機、盾構機等工程機械設備傳動部件的鍛件產品形成不同產品策略組合。
在最新預案中，永達股份表示，2024年重大資產購買通過保留標的公司原實際控制人葛艷明在標的公司股權以及葛艷明進入上市公司董事會的方式綁定其與上市公司之間的共同利益，上市公司對標的公司實現控股且保留了標的公司的主要管理團隊，有助于推進標的公司穩定發展。本次交易能夠實現葛艷明在上市公司層面的持股與激勵，與上市公司建立更為穩定的利益共享、風險共擔機制，增強其個人利益與上市公司戰略利益的深度綁定，有利于推動標的公司更好更快融入上市公司管理體系，促進公司長期穩定發展和股東價值提升。
