在存款利率持續(xù)下行的背景下，銀行理財(cái)迎來資金搬家的黃金窗口。記者了解到，多家理財(cái)公司已將機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)確定為2026年發(fā)力的重點(diǎn)，面向機(jī)構(gòu)客戶的專屬產(chǎn)品線正加速拓展與完善。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來機(jī)構(gòu)客戶在理財(cái)市場中的占比將逐步提升，這對理財(cái)公司推出專業(yè)化、定制化的金融服務(wù)提出了更高要求。
機(jī)構(gòu)理財(cái)需求增長
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“2025年機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)迎來顯著增長，主要原因是銀行傳統(tǒng)存款類產(chǎn)品已無法匹配機(jī)構(gòu)客戶精細(xì)化的資金管理需求。”某理財(cái)公司首席投資官說。多家理財(cái)公司人士表示，在存款利率持續(xù)下行的背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的相對收益優(yōu)勢日益凸顯，當(dāng)前正迎來機(jī)構(gòu)存款資金向理財(cái)市場遷移的黃金窗口期。
“過去，機(jī)構(gòu)客戶的訴求高度集中于融資端，普遍面臨資金缺口，核心需求是獲得融資。如今，它們已向投資人角色轉(zhuǎn)變，一些企業(yè)的傳統(tǒng)信貸需求持續(xù)收縮，尤其是頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，賬面沉淀著大量閑置資金，如何通過專業(yè)化配置提升存量資金的收益，已成為影響其財(cái)務(wù)表現(xiàn)的關(guān)鍵指標(biāo)。”某理財(cái)公司董事長說。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年，超200家上市公司認(rèn)購銀行理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購金額1177.57億元。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明預(yù)計(jì)，2026年上市公司存款轉(zhuǎn)理財(cái)?shù)馁Y金規(guī)模將繼續(xù)增長。
與需求增加同步變化的是機(jī)構(gòu)客戶的專業(yè)度。“他們對資產(chǎn)配置的理解非常深入，常規(guī)銷售團(tuán)隊(duì)已無法應(yīng)對，必須由投資團(tuán)隊(duì)的核心成員直接對接。”前述某理財(cái)公司首席投資官如此描述。
專屬理財(cái)產(chǎn)品日益豐富
記者了解到，多家理財(cái)公司已將機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)確定為2026年發(fā)力的重點(diǎn)，面向機(jī)構(gòu)客戶的專屬產(chǎn)品日益豐富。
例如，中銀理財(cái)近期力推的機(jī)構(gòu)專屬理財(cái)產(chǎn)品覆蓋現(xiàn)金管理類、開放式凈值型、最短持有期以及外幣系列等多種類型。民生理財(cái)發(fā)布的產(chǎn)品推介信息顯示，近日公司推出多款對公理財(cái)產(chǎn)品，期限涵蓋1天、1周、1月、3月、1年。以“富竹固收穩(wěn)健精選封閉12號”為例，該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級為較低風(fēng)險(xiǎn)(二級)，期限為427天，業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.55%至2.95%。
業(yè)內(nèi)人士表示，相比普通理財(cái)產(chǎn)品，機(jī)構(gòu)專屬理財(cái)產(chǎn)品除了在投資者類型和起投門檻上存在區(qū)別之外，在資產(chǎn)配置方面還涉足了普通產(chǎn)品未能覆蓋的特定領(lǐng)域，如稀缺資產(chǎn)等，助力實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的收益回報(bào)。此外，機(jī)構(gòu)客戶還享有專屬理財(cái)顧問提供的一對一服務(wù)，理財(cái)公司通過持續(xù)溝通，及時(shí)把握客戶需求變化，動(dòng)態(tài)優(yōu)化投資策略。
滿足投資者多元需求
從上市公司理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購情況來看，明明表示，其資金主要集中于1年以內(nèi)的中短期產(chǎn)品，展現(xiàn)出較強(qiáng)的流動(dòng)性管理需求。從風(fēng)險(xiǎn)偏好來看，目前機(jī)構(gòu)整體仍以低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置為主，但已呈現(xiàn)出逐步接納更高風(fēng)險(xiǎn)等級產(chǎn)品以提升收益的趨勢。值得注意的是，部分資金開始嘗試配置含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品。此外，境外理財(cái)產(chǎn)品也逐漸成為企業(yè)多元化資產(chǎn)配置的新方向。
從理財(cái)公司發(fā)行的對公理財(cái)產(chǎn)品類型來看，仍以固收類產(chǎn)品為主，混合類和權(quán)益類產(chǎn)品相對較少。在募集方式上，產(chǎn)品以私募為主；運(yùn)作模式則以封閉式產(chǎn)品居多。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來機(jī)構(gòu)客戶在理財(cái)市場中的占比將逐步提升。機(jī)構(gòu)投資者不僅日益重視長期收益與風(fēng)險(xiǎn)管理，也對專業(yè)化、定制化的金融服務(wù)提出了更高要求。整體來看，對公理財(cái)市場具備廣闊發(fā)展空間，理財(cái)公司可通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、豐富產(chǎn)品供給、提升機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)水平等措施，更好地滿足多樣化需求，進(jìn)一步推動(dòng)市場健康發(fā)展。
