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“股神”巴菲特（Warren Buffett）最喜歡的市場(chǎng)指標(biāo)正在亮紅燈，表明美國(guó)股市估值過(guò)高，有暴跌的危險(xiǎn)。截至上周五收盤，所謂的“巴菲特指標(biāo)”飆升至171%。
2001年，巴菲特在《財(cái)富》雜志的一篇文章中表示，100%的市盈率是合理的，在70%或80%的水平買入股票可能會(huì)帶來(lái)不錯(cuò)的回報(bào)。然而，他警告說(shuō)，在200%的關(guān)口附近買入將是在“玩火”。
這位伯克希爾哈撒韋公司首席執(zhí)行官也稱贊他的同名指標(biāo)“可能是衡量任何特定時(shí)刻估值水平的最佳單一指標(biāo)”。他指出，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期，這個(gè)指標(biāo)飆升被視為“非常強(qiáng)烈的警示信號(hào)”，預(yù)示著隨后的崩盤即將到來(lái)。
該指標(biāo)是所有活躍交易的美國(guó)股票的總市值跟官方對(duì)季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比。投資者用它將股票市場(chǎng)的整體價(jià)值和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的規(guī)模做比較。
威爾希爾5000總市場(chǎng)指數(shù)今年上漲了22%，截至上周五收盤，其市值達(dá)到46.32萬(wàn)億美元，為2022年3月以來(lái)的最高水平。今年以來(lái)，標(biāo)普500指數(shù)上漲19%，納斯達(dá)克指數(shù)飆升37%，推動(dòng)了該指數(shù)的上漲。投資者對(duì)人工智能的追捧、美聯(lián)儲(chǔ)將降息的預(yù)期以及經(jīng)濟(jì)將“軟著陸”而非衰退的押注都推動(dòng)了美股的上漲。
與此同時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局對(duì)美國(guó)第二季度GDP的預(yù)估為26.84萬(wàn)億美元，這意味著“巴菲特指數(shù)”達(dá)到驚人的171%。去年，這一指數(shù)曾證明其價(jià)值，該指數(shù)從去年1月份的210%暴跌至9月份的150%以下，與此同時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)暴跌了近30%。
然而，值得強(qiáng)調(diào)的是，該指標(biāo)也并非完美無(wú)瑕。例如，它是將股票市場(chǎng)的當(dāng)前價(jià)值與過(guò)去對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的估計(jì)進(jìn)行比較，但是GDP并不包括海外收入，而美國(guó)公司的市值卻反映了在海內(nèi)外的業(yè)務(wù)總價(jià)值。
