與股權(quán)融資整體表現(xiàn)平淡相比，今年以來上市公司定增發(fā)行相對活躍，募資金額同比增逾86%，超八成項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)盈利。包括國泰君安、廣發(fā)證券、招商證券等在內(nèi)的20余家券商參與其中，累計(jì)動(dòng)用資金超過150億元，參與的部分定增項(xiàng)目取得1億元以上的浮盈。
(資料圖)
超20家券商參與上市公司定增
日前，北汽藍(lán)谷12.86億股定向增發(fā)股票順利登陸市場，實(shí)際募資總額約60.45億元。作為其發(fā)行對象之一，中信證券合計(jì)獲配股數(shù)為3221.28萬股，獲配金額1.51億元。
從公司披露的股票發(fā)行情況報(bào)告書看，除中信證券外，還有國泰君安、中國銀河證券、中金公司、西南證券、中銀國際以及中信建投等機(jī)構(gòu)順利獲配定增股票。
今年以來，券商參與上市公司定增較為活躍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月31日記者發(fā)稿，已有27家券商合計(jì)參與上市公司定向增發(fā)配售122家次，增發(fā)累計(jì)動(dòng)用資金159.56億元。
其中，國泰君安參與增發(fā)配售最為活躍，年內(nèi)合計(jì)參與26次，增發(fā)累計(jì)動(dòng)用資金超50億元；中信證券緊隨其后，年內(nèi)共參與15次增發(fā)配售；中金公司年內(nèi)共參與13次增發(fā)配售，位居各券商機(jī)構(gòu)第三位。廣發(fā)證券、海通證券、申萬宏源、中信建投以及開源證券，2023年以來參與上市公司定增配售次數(shù)均超5次。
從增發(fā)動(dòng)用資金額來看，國泰君安以51.57億元位居各券商首位。此外，廣發(fā)證券和招商證券的增發(fā)動(dòng)用資金額均超20億元，分別位列第二位、第三位，中金公司、海通證券增發(fā)動(dòng)用資金額均在10億元以上。這一組數(shù)據(jù)也顯示，頭部券商在上市公司定增市場上占據(jù)較大份額，而中小型券商參與定增的頻率、投入資金則相對較少。
參與定增項(xiàng)目普遍盈利
盡管2023年以來二級市場整體表現(xiàn)一般，但由于上市公司定增發(fā)行價(jià)格有一定折價(jià)，券商參與定增仍有盈利空間。
數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日收盤，在定增股份已順利上市的103個(gè)項(xiàng)目中，共有89家當(dāng)日收盤價(jià)相對于定增發(fā)行價(jià)漲幅（后復(fù)權(quán)）為正，占比約為86%，為參與其中的券商機(jī)構(gòu)帶來回報(bào)。
從股價(jià)漲幅看，寒武紀(jì)-U最新股價(jià)較定增發(fā)行價(jià)漲近94%，漲幅高居第一。參與其定增的國泰君安、中金公司分別獲利超1億元和8000萬元。此外，金信諾、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、光迅科技、新華醫(yī)療的最新收盤價(jià)均較定增發(fā)行價(jià)格漲超50%，廣發(fā)證券、長城證券、招商證券、海通證券、國泰君安、中金公司等券商機(jī)構(gòu)參與其中，多家浮盈超億元。
不過，也有部分公司定增完成后，股價(jià)走低甚至跌破定增發(fā)行價(jià)，給認(rèn)購其股份的券商帶來賬面浮虧。例如，派能科技股票發(fā)行情況報(bào)告書顯示，其定增發(fā)行價(jià)格為249.25元/股，國泰君安以2.48億元認(rèn)購了99.5萬股。截至5月31日收盤，派能科技股價(jià)報(bào)每股197.62元，較定增發(fā)行價(jià)跌去近20%，國泰君安此單浮虧超4800萬元。
除派能科技之外，聯(lián)贏激光、潤澤科技、甬金股份、九洲藥業(yè)、錦浪科技等公司的最新收盤價(jià)均低于定增發(fā)行價(jià)格，廣發(fā)證券、長城證券、中金公司、申萬宏源等多家券商參與其中。
定增募資規(guī)模同比增逾八成
數(shù)據(jù)顯示，以上市日作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，截至5月31日記者發(fā)稿，2023年以來A股市場股權(quán)融資規(guī)模總額為5984.17億元，其中定增融資額達(dá)3335.98億元。而在2022年前5個(gè)月，股權(quán)融資規(guī)模總額為6681.37億元，其中定增融資額為1788.10億元。以此計(jì)算，今年以來定增融資額同比增長超86%。
經(jīng)濟(jì)學(xué)者、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，一方面，隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇，市場對上市公司業(yè)績反彈預(yù)期也更為樂觀，募資行為相對活躍。全面注冊制背景下，上市公司定增融資的渠道更為便捷、規(guī)范和市場化，定增募資的體量也因此出現(xiàn)增長。另一方面，一二級市場利差也是促使當(dāng)前定增市場活躍的原因之一。
